Akıllımı akıllı, zekimi zeki bir çocuk olan Keloğlan herkes tarafından çok sevilmektedir. Fakat Keloğlan son zamanlarda evinden hiç dışarıya çıkmıyor, arkadaşlarının oyun oynama isteklerini hep geri çeviriyordur. Keloğlan bütün gün boyunca sadece ama sadece eşeği Karakaçan ile oynuyordur. Annesi ve arkadaşları bu duruma çok üzülüyordular. Günlerden bir gün Keloğlan’ın eşeği Karakaçan ortadan kaybolur. Keloğlan bu duruma çok üzülür. Annesinin de ona kızacağını sanan Keloğlan, eşeğini aramak için arkadaşıyla birlikte yola düşerler. Ve bu yolculukta başlarına gelmeyen kalmaz.